行業(yè)資訊

一、 融資需求與途徑

   1、 融資需求
     ——擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
     ——搬遷，新上項(xiàng)目，新建新生產(chǎn)基地
     ——兼并收購(gòu)

   2、 上市導(dǎo)向
     ——上市不是企業(yè)發(fā)展的最終目的
     ——上市可以規(guī)范企業(yè)治理，提高企業(yè)知名度
     ——企業(yè)與資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，走上發(fā)展快車道

   3、 從私人公司到公眾公司
    ——上市公司承受的外部壓力
    ——企業(yè)內(nèi)部股東心態(tài)的變化

二、 投資機(jī)構(gòu)

   1、 國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)的分類
    ——外資機(jī)構(gòu)：如IDG、凱雷、黑石等，規(guī)模大，多采用美元投資
    ——國(guó)內(nèi)政府、國(guó)有企業(yè)投資機(jī)構(gòu)（農(nóng)藥行業(yè)存在產(chǎn)業(yè)投資者）
    ——國(guó)內(nèi)民營(yíng)投資機(jī)構(gòu)：九鼎、達(dá)晨、深創(chuàng)投等

   2、 投資者的興趣點(diǎn)
    ——財(cái)務(wù)回報(bào)：企業(yè)自身的成長(zhǎng)性
    ——上市可行性：制度性差價(jià)
    ——規(guī)范運(yùn)作，坦誠(chéng)合作

   3、 企業(yè)的選擇
    ——價(jià)格：是否能肯定企業(yè)價(jià)值，但最高價(jià)格未必是最優(yōu)選擇
    ——效率：行政和決策機(jī)制能否與企業(yè)文化向適應(yīng)
    ——增值服務(wù)：中國(guó)市場(chǎng)上不缺錢，缺能給企業(yè)創(chuàng)造真正價(jià)值的投資機(jī)構(gòu)

三、 上市地點(diǎn)的選擇

    1、 海外上市的優(yōu)缺點(diǎn)
     ——優(yōu)點(diǎn)：門檻低，確定性高
     ——缺點(diǎn)：成本高，收益低，監(jiān)管嚴(yán)格，可控性差；

    2、 境內(nèi)上市的主要難點(diǎn)
     ——門檻相對(duì)較高，企業(yè)需認(rèn)真準(zhǔn)備方能滿足
     ——審批程序不透明，上市預(yù)期不確定

    3、 境內(nèi)上市的主要優(yōu)點(diǎn)
     ——上市收益極高
     ——上市后企業(yè)負(fù)擔(dān)較小
     ——關(guān)于所謂通道和排隊(duì)時(shí)間的說明

四、 國(guó)內(nèi)上市流程介紹

    1、 中小板上市
     ——硬指標(biāo)是實(shí)力
     ——軟指標(biāo)是規(guī)范性

    2、 創(chuàng)業(yè)板上市
     ——硬指標(biāo)是成長(zhǎng)性
     ——軟指標(biāo)是創(chuàng)新性