為什么這兩件事備受關(guān)注呢？

因?yàn)樨i價(jià)走勢一定程度上決定著玉米的需求強(qiáng)度,如果豬價(jià)持續(xù)下跌時(shí)間過長,養(yǎng)殖戶虧損出欄,產(chǎn)能下降,那么意味著飼用需求也將會縮水。而巴西玉米則直接關(guān)系著本年度進(jìn)口玉米的變化。

而近日又有一則消息,雖然沒有引發(fā)廣泛關(guān)注,但新農(nóng)觀認(rèn)為,是值得留意的。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)消息顯示,一艘載有阿根廷大麥的貨船有望于今年2月份到港,這也成為2023年度第一批抵達(dá)中國的進(jìn)口大麥。

進(jìn)口大麥到港為什么值得關(guān)注呢？

我們注意到,自玉米價(jià)格走高后,為平抑玉米價(jià)格,除了國內(nèi)替代以外,進(jìn)口谷物方面也集中發(fā)力。其中,除了進(jìn)口玉米數(shù)量激增以外,其他進(jìn)口谷物也明顯增長,這其中就有大麥。

我國的大麥需求主要有兩方面：一是釀造,二是飼用。其中釀造是主要需求,但近兩年其飼用價(jià)值也開始增加。

2021年,我國進(jìn)口玉米數(shù)量創(chuàng)下紀(jì)錄,達(dá)到了2836萬噸,除了國內(nèi)小麥替代激增以外,其他進(jìn)口替代谷物也明顯增長。其中,大麥作為重要的替代谷物進(jìn)口數(shù)量也大增。數(shù)據(jù)顯示,2021年,大麥進(jìn)口總量高達(dá)1248萬,同比大增54.46%。而總進(jìn)口金額高達(dá)35.5億美元,相比2020年幾乎翻了一倍。

到了2022年,國內(nèi)玉米小幅增產(chǎn),但各種替代接連減少。

一是國內(nèi)小麥由于價(jià)格走高,遠(yuǎn)高于玉米后,漸漸退出了替代。

二是進(jìn)口玉米價(jià)格走高后,與國內(nèi)玉米價(jià)格倒掛,于是進(jìn)口數(shù)量也明顯減少。

三是隨著國際糧價(jià)普遍上漲,其他谷物進(jìn)口量也明顯下降。

例如,2022年1-10月,我國大麥的進(jìn)口量僅為475.2萬噸,較去年同期降幅約達(dá)52.16%。

那么,到了2023年,隨著國際糧食市場的不斷變化,對國內(nèi)玉米市場再將形成擾動。目前來看,短期影響不大,而主要影響作用于中遠(yuǎn)期。

首先是隨著俄烏沖突影響淡化,以及美聯(lián)儲激進(jìn)的加息政策,使得全球大宗商品價(jià)格逐一回落,進(jìn)口成本降低,與國內(nèi)糧食價(jià)格不再倒掛,這意味著進(jìn)口玉米的優(yōu)勢正在恢復(fù)。

雖然我國傳統(tǒng)進(jìn)口玉米的來源--美國和烏克蘭產(chǎn)量相繼減少,但新渠道巴西玉米的開拓大大緩解了進(jìn)口玉米之憂。

而且根據(jù)預(yù)測,今年巴西玉米產(chǎn)量或達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄地豐收,尤其是在二季玉米收獲以后(約6-7月份),進(jìn)口數(shù)量或明顯增加。

二是國內(nèi)玉米供不足需,進(jìn)口谷物、國內(nèi)替代等將共同滿足市場需求。

從政策端來看,2023年仍然堅(jiān)持″擴(kuò)大豆、擴(kuò)油料″,因此玉米的種植面積不會大增,甚至還會有所減少,這意味著國內(nèi)玉米產(chǎn)量也不會明顯地增加。

另一方面,雖然年初豬價(jià)大跌,養(yǎng)殖戶再次陷入虧損,但總體生豬產(chǎn)能正常,且從全年來看,隨著消費(fèi)逐漸回歸,餐飲等陸續(xù)恢復(fù),豬價(jià)不會長期處于成本線以下,因此飼用需求方面仍然有支撐。

而替代方面,小麥大概率依然因價(jià)高而退出,定向稻谷及進(jìn)口谷物將共同彌補(bǔ)這一缺口。

由此可以看出,新一年度玉米供需缺口仍然存在,國內(nèi)供給基本變化不大,重點(diǎn)可以關(guān)注國內(nèi)稻谷替代及其他飼用替代谷物(玉米、大麥、碎米、高粱)的進(jìn)口情況。