1. 三季報顯示公司營收和凈利潤同比均有較大幅度的增長,但是環(huán)比均有些許下降。營收環(huán)比下降的主因：

① 全球作物保護(hù)品市場的地理分布并不均衡,南半球作物保護(hù)品市場價值大于北半球；② 我司的全球化業(yè)務(wù)拓展的地理分布也并不均衡,目前占我司營收比重較大的區(qū)域為美洲區(qū)域,尤其是南美區(qū)域；③ 故而公司目前年度營收會有些許季節(jié)性差異,一般會呈現(xiàn)從1月到8月持續(xù)上升,然后9月開始伴隨發(fā)貨淡季而開始下行,三季報營收環(huán)比些許下降主要系屬正常季節(jié)性因素；④ 最近最近這幾年伴隨公司持續(xù)全面推進(jìn)全球營銷網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建,公司季節(jié)性的差異已經(jīng)變得越來越不顯著了。

2. 公司凈利潤環(huán)比下降的主因：

① 營收的環(huán)比下降；② 本期受人民幣期內(nèi)快速貶值幅度較大,公司遠(yuǎn)期鎖匯所帶來的的公允價值變動導(dǎo)致浮虧金額環(huán)比明顯上升,扣去此浮虧因素,三季度凈利潤環(huán)比略高于二季度。

3. 國內(nèi)作物保護(hù)品行業(yè)自進(jìn)入三季度以來,大部分原藥產(chǎn)品價格下行明顯,需求趨淡,請問為何貴司毛利率反而呈現(xiàn)上升？

根據(jù)公司中期戰(zhàn)略規(guī)劃(2020-2024)：公司自2021年以來加快了在更多國家 To C 業(yè)務(wù)的推進(jìn),成效較為明顯,To C 業(yè)務(wù)毛利率明顯高于 To B 業(yè)務(wù),導(dǎo)致公司毛利率持續(xù)上升；公司自2020年以來啟動了更多新市場的拓展,不少新市場業(yè)務(wù)競爭激烈程度不如傳統(tǒng)市場,利潤率明顯高于傳統(tǒng)市場；公司自2019年以來持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新的投入,較好的提升了自產(chǎn)活性組分的產(chǎn)能、成本及品質(zhì)優(yōu)勢,支撐了公司毛利率的持續(xù)提升。

4. 我們看到國內(nèi)大多數(shù)同行上市公司三季報營收和利潤環(huán)比大多呈現(xiàn)較為明顯的下降趨勢,請問行業(yè)是否由景氣周期進(jìn)入到了下行周期,請問貴司未來業(yè)績展望如何？

目前全球糧食庫存處于低位,主要糧食產(chǎn)區(qū)美洲和歐洲部分地區(qū)氣候條件不利,以及俄烏沖突與歐洲能源危機(jī),預(yù)計農(nóng)產(chǎn)品價格2023年將依舊居于高位,這將帶來農(nóng)業(yè)種植面積擴(kuò)大以及農(nóng)民對于作物保護(hù)品投入的積極,作物保護(hù)品市場預(yù)計整體將依舊處于景氣周期。國內(nèi)同行三季報營收和利潤環(huán)比呈現(xiàn)下降趨勢,一方面系季節(jié)因素,另一方面過去兩年原藥制造端不少活性組分產(chǎn)能擴(kuò)增較快,導(dǎo)致不少活性組分出現(xiàn)供大于求競爭加劇,這會給國內(nèi)以相關(guān)活性組分原藥制造為主的公司帶來一定的業(yè)績壓力,但同時對于以全面而豐富產(chǎn)品組合的制劑為主的公司則會帶來成本的改善進(jìn)而業(yè)績提升。

關(guān)于我司的業(yè)績展望: 根據(jù)公司中期戰(zhàn)略規(guī)劃(2020-2024), 我司戰(zhàn)略規(guī)劃中的七項關(guān)鍵任務(wù)推進(jìn)順暢, 大部分關(guān)鍵任務(wù)進(jìn)度超預(yù)期。公司持續(xù)聚焦兩端：研發(fā)創(chuàng)新的先進(jìn)制造；進(jìn)一步完善全球營銷網(wǎng)絡(luò)。

基于此：⑴.在研發(fā)創(chuàng)新的先進(jìn)制造方面：前不久我們剛公告了基于技術(shù)上的突破和保供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定,我們決定對原草甘膦原藥裝置通過技改復(fù)產(chǎn)；此外2023年底將會有一個具有規(guī)模和技術(shù)全球領(lǐng)先的除草劑原藥裝置投產(chǎn)；2024年一季度將會有另一個具有全球規(guī)模第一和技術(shù)全球領(lǐng)先的除草劑原藥裝置投產(chǎn)；2024年-2026年期間將有另外五個重要原藥裝置投產(chǎn)。

整體來說, 公司自 2019 年以來持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新的投入, 已經(jīng)取得了超預(yù)期的進(jìn)展, 原藥制造端的技術(shù)進(jìn)度和裝置的投產(chǎn), 使得公司將擁有更多重要活性組分在全球市場的話語權(quán), 將會更好的支撐公司全球市場的拓展。

⑵在進(jìn)一步完善全球營銷網(wǎng)絡(luò)方面: 公司一方面全面積極拓展全球市場, 另一方面推進(jìn)各市場業(yè)務(wù)模式的豐富與優(yōu)化升級, 應(yīng)該說過去兩年在全面提速, 實施進(jìn)度與成效超預(yù)期,

⑶基于上述兩個方面關(guān)鍵任務(wù)的落地實施,我們對于公司在 2029 年(下個中期戰(zhàn)略規(guī)劃期 2025-2029)之前公司的營收規(guī)模, 以及毛利率, 凈利的持續(xù)提升有充分的信心

5. 請問公司現(xiàn)在的競爭壁壘是什么? 原先的登記牌照優(yōu)勢延續(xù)到現(xiàn)在是否還存在優(yōu)勢? 還是公司又成長出了新的競爭優(yōu)勢？

關(guān)于公司的競爭優(yōu)勢實際上在公司半年報和年報中均有專篇進(jìn)行介紹,在此我們再次進(jìn)行下匯報。公司的核心競爭力是基于行業(yè)的競爭分析,成功要素分析,客戶關(guān)鍵購買要素分析等并結(jié)合我司自身SWTO分析進(jìn)行研討并輸出了公司的六項價值主張(豐富而完善的產(chǎn)品組合；最佳性價比；全球登記能力；如期交付保障；強(qiáng)大的資金支持； 可信賴的伙伴),同時確定要強(qiáng)化并突出的競爭優(yōu)勢,具體為如下六個方面：

⑴獨特的業(yè)務(wù)模式：堅持打造具有吸引力的,完整產(chǎn)業(yè)鏈支撐的快速市場進(jìn)入平臺,并堅持平臺開放,以此打開公司更廣闊的成長空間；

⑵明確且堅定實施的戰(zhàn)略規(guī)劃: 制定戰(zhàn)略規(guī)劃難度不大,難度在于如何落地實施到位,公司自2019年來基于BLM模型的年度復(fù)盤,對于戰(zhàn)略規(guī)劃的層層有效解碼,落地實施越來越有心得,進(jìn)步與成效顯著；

⑶專業(yè),專注,國際化的核心團(tuán)隊: 公司始終心無旁騖專注于作物保護(hù)領(lǐng)域的全球深耕,因為專注所以專業(yè)；并以公司價值觀的宣貫與踐行來凝聚同道成員共同實現(xiàn)公司愿景、使命；

⑷研發(fā)創(chuàng)新支撐的先進(jìn)制造：研發(fā)創(chuàng)新支撐的先進(jìn)制造才是硬實力,真功夫,也是支撐公司行走天下,拓展全球市場的基礎(chǔ),公司在這方面的大投入以及進(jìn)展公司半年報和年報中均有定期的更新匯報不再贅述,2023年下半年之后這方面會有優(yōu)秀的作品持續(xù)不斷呈現(xiàn)；

⑸廣泛覆蓋的全球營銷網(wǎng)絡(luò)：公司堅持打造″輕架構(gòu),快速響應(yīng)″的國際化的團(tuán)隊并以此團(tuán)隊推進(jìn)全球市場的拓展與深耕,關(guān)于這方面的進(jìn)展在公司半年報和年報中均有定期的更新匯報不再贅述；

⑹完整的產(chǎn)業(yè)鏈：源自中國,服務(wù)世界。源自中國給我們帶來了與生俱來的優(yōu)勢,公司將充分利用此優(yōu)勢,基于從工廠到農(nóng)場全產(chǎn)業(yè)鏈的通透理解以及非專利作物保護(hù)品領(lǐng)域波動快且頻繁的特點,快速響應(yīng),準(zhǔn)確決策。

6. 請問公司對于歐盟市場和國內(nèi)市場的規(guī)劃？

⑴對于歐盟市場: 因為登記進(jìn)程長, 投入大,公司對于該市場是2018年左右才開展規(guī)劃與實施,目前已經(jīng)基本完成了第一階段的工作--原藥等同的登記投入,目前已經(jīng)獲得歐盟原藥等同75項,預(yù)計2023年底能完成歐盟活性組分供應(yīng)一站式平臺的搭建工作；并已經(jīng)啟動了第二階段的工作-篩選相關(guān)制劑產(chǎn)品進(jìn)行登記投入,預(yù)計2023年會有個別制劑產(chǎn)品開始獲證；同時公司也在尋求歐盟合適的中小規(guī)模公司進(jìn)行購并的機(jī)會以便加快歐盟市場的成長。整體來說,根據(jù)公司的中期戰(zhàn)略規(guī)劃,歐盟市場對于公司業(yè)績的助力是在下個中期戰(zhàn)略規(guī)劃期(2025-2029)。

⑵對于中國國內(nèi)市場：從全球農(nóng)化市場來說,中國國內(nèi)市場與海外市場相比是全球競爭最激烈的市場之一(如下市場數(shù)據(jù)可供參考: 巴西農(nóng)化品市場去年市值約140 億美金,而巴西市場活躍的農(nóng)化品公司大約40家；中國國內(nèi)農(nóng)化品市場去年市值約100億美金,而中國國內(nèi)市場活躍的農(nóng)化品公司大約1700家,可見中國國內(nèi)市場的競爭激烈程度!)。而我司在海外市場的拓展已有優(yōu)秀的國際化專業(yè)團(tuán)隊和多年拓展經(jīng)驗積累的方法論,且目前我司海外市場的拓展還遠(yuǎn)未達(dá)天花板,根據(jù)公司的2020-2024年中期戰(zhàn)略規(guī)劃,公司將于2024年底前繼續(xù)加速全球營銷網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。當(dāng)然中國國內(nèi)市場也是全球重要的作物保護(hù)品市場之一,公司也會時刻關(guān)注國內(nèi)市場并傾向于伺機(jī)通過購并進(jìn)行國內(nèi)市場的拓展。

7. 請問公司對即將到期的專利產(chǎn)品是否有市場和技術(shù)上的布局？

公司六項價值主張之一是″豐富而完善的產(chǎn)品組合″,基于此,公司對于所有重要的活性組分均進(jìn)行了率先的全球的市場規(guī)劃布局,并選擇了相關(guān)的重要活性組分進(jìn)行了研發(fā)創(chuàng)新和先進(jìn)制造方面的規(guī)劃布局,應(yīng)該說基于公司從工廠到農(nóng)場全產(chǎn)業(yè)鏈的通透理解,我司在產(chǎn)品規(guī)劃上先發(fā)優(yōu)勢明顯。

8. 請問公司進(jìn)行多個募投項目變更的原因是什么？ 

⑴公司IPO募投的項目是2015年左右確定下來的,但是公司IPO歷程較長,直到2021年7月28日才完成上市；

⑵公司中期戰(zhàn)略規(guī)劃(2020-2024)對于公司投資項目的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了明確：原藥合成類項目堅決不搞抓行情大干快上,不能做到技術(shù)領(lǐng)先和規(guī)模優(yōu)勢堅決不投資?；诖?公司加大了為實現(xiàn)先進(jìn)制造的研發(fā)創(chuàng)新投入,對于2029年前的原藥合成類項目進(jìn)行了明確的規(guī)劃,逐個項目正有序落地；

⑶正是如此,公司對于IPO募投的項目按照項目實施標(biāo)準(zhǔn),當(dāng)下的市場環(huán)境,實施時機(jī)逐一進(jìn)行了審慎的研討,并提出了對于相關(guān)募投項目的變更；

⑷基于公司明確且堅定實施的戰(zhàn)略規(guī)劃,除非發(fā)生重大的市場法規(guī)等方面的變化(諸如禁限用政策),未來將不太會發(fā)生此種項目變更。